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Joshua Alexander Friderici

• Die vorliegende Bachelorarbeit gibt einen Überblick über die Markt- und Wettbewerbssituation in der Lebensversicherungsbranche. Aufgezeigt wird, wie sich die Niedrigzinsphase auf die Branche auswirkt und welche Veränderungen diese bereits herbeigeführt hat. Zusätzlich werden die Folgen des demografischen Wandels auf die gesetzliche Rentenversicherung skizziert und die Herausforderungen beleuchtet, die mit der Digitalisierung und gesetzlichen Regulierungen einhergehen. Für die Analyse des Marktes wurden Daten der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und des Gesamtverbands der Deutschen Versicherungswirtschaft herangezogen. Hierbei stellte sich heraus, dass sowohl die Anzahl der Verträge und die der Lebensversichersicherungsunternehmen, als auch die Höhe der Beitragseinnahmen in den vergangenen Jahren abgenommen hatte. In der darauffolgenden Wettbewerbsanalyse wurden die drei größten Lebensversicherer nach Marktanteilen und zwei Lebensversicherer mittlerer Unternehmensgröße genauer betrachtet. Dabei erwies sich die Digitalisierung als das Kernthema, dem sich alle ausgewählten Wettbewerber am intensivsten widmeten. Die anschließende Branchenstrukturanalyse (auch Five Forces Modell genannt) sollte aufklären, welchen Einfluss die fünf Wettbewerbskräfte auf die Attraktivität der Branche besitzen. Es zeigte sich, dass die Niedrigzinsphase, die gesetzlichen Reglementierungen und die zunehmende Digitalisierung, weitreichende Konsequenzen hatten. Gleichzeitig lassen die Entwicklungen und Trends vermuten, dass der Lebensversicherungsbranche ein enormer Wandel bevorsteht. Start-ups haben den Unternehmen in der Vergangenheit bereits gezeigt, welchen Nutzen bspw. der Vertrieb aus einer Digitalisierung von Prozessen ziehen kann. Darüber hinaus wurden bereits weitere gesetzliche Reglementierungen angekündigt, die u.a. die provisionsbasierten Angebote betreffen werden. Hieraus können sich weitere Veränderungen für den Vertrieb und die Produktlandschaft ergeben.
• This thesis provides an overview of the market and competition situation in the life insur-ance sector. It shows how the low-interest phase impacts on the industry and what changes it has already made. In addition, the effects of demographic change on the statutory pen-sion insurance are outlined, and the challenges associated with digitalisation and legal regulations are highlighted. Data from the Federal Financial Supervisory Authority (Bundesanstalt für Finanz-dienstleistungsaufsicht) and the German Insurance Association (Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft) were used to analyse the market. It turned out that both the number of contracts and the life insurance companies as well as the amount of premium income had decreased in recent years. In the subsequent competition analysis, the three largest life insurers were examined more closely for market shares and two life insurers of medium size. Digitalisation proved to be the core issue that all the selected competitors most intensively devoted themselves to. The subsequent sectoral structure analysis (also known as the Five Forces model) was intended to clarify the impact of the five competitors on the attractiveness of the industry. It became apparent that the low-interest phase, the legal regulations and the increasing digitalisation had far-reaching con-sequences. At the same time, developments and trends suggest that the life insurance sector is under-going enormous change. In the past, start-ups have already shown the companies what benefits the sales can derive from digitising processes, for example. In addition, other legal regulations have already been announced, which will affect the proposal-based of-fers. This can lead to further changes for the sales and the product landscape.